恒正网龙头家电ETF: 博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

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博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金基金管理人：博时基金管理有限公司基金托管人：平安银行股份有限公司报告送出日期：二〇二五年十月二十八日博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称博时龙头家电 ETF 场内简称龙头家电 ETF 基金主代码 159730 交易代码 159730 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2021 年 12 月 13 日报告期末基金份额总额 32,571,340.00 份投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当的替代。特殊情况包括但不限于以下情形:(1)法律法规的限制；(2)标的指数成份股流动性严重不投资策略足；(3)标的指数的成份股长期停牌；(4)其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。本基金的投资策略还包括债券（除可转换债券、可交换债券）投资策略、资产支持证券的投资策略、港股通标的股票投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、衍生品投资策略、融资及转融通证券出借、流通受限证券投资策略、存托凭证投资策略等。业绩比较基准国证龙头家电指数收益率。风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪国证龙头家电指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。基金管理人博时基金管理有限公司基金托管人平安银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期主要财务指标 (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日) 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 15.19% 0.88% 14.41% 0.92% 0.78% -0.04% 过去六个月 7.71% 1.18% 5.15% 1.22% 2.56% -0.04% 过去一年 3.56% 1.34% 1.48% 1.37% 2.08% -0.03% 过去三年 31.75% 1.31% 26.08% 1.34% 5.67% -0.03% 自基金合同生效起至今博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限尹浩先生，硕士。2012 年起先后在华宝证券、国金证券工作。2015 年加入博时基金管理有限公司。历任高级研究员、高级研究员兼基金经理助理、博时上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2019 年 10 月证超级大盘交易型开放式指尹浩基金经理 2021-12-13 - 13.2 数证券投资基金(2019 年 10 月 11 日-2023 年 3 月 8 日)、博时中证 5G 产业 50 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2021 年 7 月博时中证科创创业 50 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2021 年 11 月 30 日-2025 年 1 月 15 日)、博时中证 A100 指数型证券博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告投资基金 (2024 年 12 月 25 日-2025 年 6 月 23 日)的基金经理。现任博时创业板交易型开放式指数证券投资基金 (2019 年 10 月 11 日—至今)、博时创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金 (2019 年 10 月 11 日—至今)、博时中证 5G 产业 50 交易型开放式指数证券投资基金 (2020 年 3 月 27 日—至今)、博时中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金 (2020 年 12 月 10 日—至今)、博时中证智能消费主题交易型开放式指数证券投资基金 (2020 年 12 月 30 日—至今)、博时中证新能源交易型开放式指数证券投资基金 (2021 年 7 月 15 日—至今)、博时中证科创创业 50 交易型开放式指数证券投资基金 (2021 年 8 月 19 日—至今)、博时中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金 (2021 年 9 月 24 日—至今)、博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 (2021 年 12 月 13 日—至今)、博时中证湖北新旧动能转换交易型开放式指数证券投资基金(2021 年 12 月 29 日—至今)、博时中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金(2022 年 7 月 1 日— 至今)、博时中证成渝地区双城经济圈成份交易型开放式指数证券投资基金(2022 年 8 月 15 日—至今)、博时中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2023 年 1 月 6 日—至今)、博时中证新能源交易型开放式指数证券投资博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告基金发起式联接基金 (2023 年 11 月 28 日—至今)、博时中证软件服务指数型发起式证券投资基金(2023 年 12 月体产业交易型开放式指数证券投资基金(2024 年 4 月 8 日—至今)、博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 (2024 年 5 月 28 日—至今)、博时中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金 (2025 年 6 月 16 日—至今)、博时中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2025 年 6 月 19 日—至今)、博时中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2025 年 6 月 24 日— 至今)的基金经理。注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告润显著改善，在反内卷政策效应下，PPI 跌幅收窄。美国服务业回落，就业偏弱，降息预期提升，9 月美联储重启降息 25bps，预期 2025 年还有 2 次降息。市场层面，A 股市场三季度全面上涨，特别是以创业板和科创板为代表的成长板块大幅领先于市场。在海外算力产业链业绩超预期以及半导体国产化率加速上升的背景下，光模块、国产算力本季度涨幅领先。此外，未来潜在增长空间大的固态电池、人形机器人本季度也出现催化，相关股票涨幅可观。红利相关板块表现不佳，特别是银行板块表现较差。本基金为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。展望四季度，关税对美国通胀温和传导，在 AI 相关产业高资本开支的支撑以及降息的环境下，美国经济可能维持韧性。在没有新因素出现的情况下，国内稳内需政策超预期可能性较低，经济整体预计保持平稳。企业盈利在低位有一定改善预期，流动性仍然处于合理充裕状态，人民币短期相对强势也有利于股票市场表现。总的来看，对四季度股票市场仍保持相对乐观。尽管有关税问题影响，但家电行业有望受益国补政策、新兴市场出口占比提高等因素。本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。截至 2025 年 09 月 30 日，本基金基金份额净值为 1.1104 元，份额累计净值为 1.1104 元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为 15.19%，同期业绩基准增长率 14.41%。本基金曾于 2025 年 07 月 01 日至 2025 年 08 月 18 日及 2025 年 08 月 20 日至 2025 年 09 月 30 日出现连续 20 个工作日资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 其中：股票 35,639,731.92 98.25 博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 35,639,731.92 98.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 35,639,731.92 98.54 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。本基金本报告期末未持有股指期货。本基金本报告期末未持有股指期货。本基金本报告期末未持有国债期货。本基金本报告期末未持有国债期货。博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告的投资决策程序说明基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。序号名称金额(元) 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份本报告期期初基金份额总额 38,571,340.00 报告期期间基金总申购份额 41,000,000.00 减：报告期期间基金总赎回份额 47,000,000.00 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 32,571,340.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告基金管理人未持有本基金。报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况况投资者持有基金份额比例达类别序份额占到或者超过 20%的时期初份额申购份额赎回份额持有份额号比间区间平安银行股份有限公司－博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金产品特有风险本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。注：1.申购份额包含红利再投资份额和买入份额，赎回份额包含卖出份额。博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是公司的使命。公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2025 年 9 月 30 日，博时基金管理有限公司共管理 399 只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16,999 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金管理有限公司公募资产管理总规模逾 7,141 亿元人民币，累计分红逾 2,217 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。《博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金基金合同》《博时国证龙头家电交易型开放式指数证券投资基金托管协议》基金管理人、基金托管人住所投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司博时一线通：95105568（免长途话费）博时基金管理有限公司二〇二五年十月二十八日

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